Project Finance no Brasil
Aplicação em projetos de energia elétrica
Uma obra desenvolvida a partir de mais de 20 anos de experiência prática em estruturação financeira, financiamento de infraestrutura e execução de projetos intensivos em capital no mercado brasileiro. Do conceito ao fechamento, com linguagem aplicada e exemplos reais.
Uma referência prática para o mercado brasileiro.
O livro conecta fundamentos teóricos com a lógica real dos processos de financiamento de projetos no Brasil — incluindo o papel do BNDES, das garantias, dos covenants e da estruturação de capital em diferentes tipos de projeto.
O Project Finance é um dos instrumentos mais sofisticados e eficazes para viabilizar projetos de grande porte — e ao mesmo tempo um dos menos compreendidos pelo mercado. Esta obra nasce da experiência direta em mais de 40 projetos estruturados, com o objetivo de tornar esse conhecimento acessível, aplicável e adaptado à realidade do ambiente regulatório, tributário e de crédito brasileiro.
Diferente de obras teóricas, o livro parte da prática: casos reais, modelos comentados, estruturas que funcionaram e erros que comprometeram projetos. Uma leitura para quem precisa fazer — não apenas entender.
Fundamentos e Estrutura
- O que é Project Finance e quando usar
- SPE, ring-fencing e separação de riscos
- Estrutura de capital: dívida sênior, mezanino e equity
- Diferença entre Project Finance e Corporate Finance
- Papel dos agentes: sponsor, EPC, banco, seguradora
Análise Financeira e Viabilidade
- DRE, Balanço e Fluxo de Caixa integrados
- TIR, VPL, Payback, ROI e WACC
- DSCR, LLCR, PLCR e covenants financeiros
- Análise de sensibilidade e stress test
- Critérios de bancabilidade e enquadramento no BNDES
Garantias, Seguros e Documentação
- Estruturas de garantia reais e pessoais
- Seguros de projeto: performance, completion e RC
- Performance bonds e garantias contratuais
- Documentação do Project Finance: SHA, SPA, contratos EPC
- Processo de due diligence e data room
Fontes de Capital e Instrumentos
- BNDES: linhas, critérios, processo e carta consulta
- Bancos comerciais, internacionais e multilaterais (IFC, CAF)
- Fundos de infraestrutura e private equity
- Debêntures de infraestrutura e mercado de capitais
- Carbon finance e receitas ambientais
Casos Práticos e Glossário
- Estudo de caso: PCH financiada pelo BNDES
- Estudo de caso: Complexo eólico com dívida sênior e equity
- Estudo de caso: Solar com PPA e project finance bancário
- Glossário técnico completo com mais de 80 termos
- Checklist de bancabilidade para desenvolvedores
Uma leitura para quem precisa executar.
O livro foi escrito para profissionais que lidam diretamente com projetos de infraestrutura e energia — seja estruturando, financiando, investindo ou assessorando.
Desenvolvedores e sponsors de projetos
Que precisam preparar projetos para captação de recursos, entender o que os bancos exigem e estruturar operações bancáveis do zero.
Analistas e gestores de instituições financeiras
Que avaliam projetos para crédito ou investimento e precisam de referência sólida em modelagem, covenants e análise de bancabilidade.
Investidores e gestoras de fundos
Que alocam capital em infraestrutura e energia e precisam entender a estrutura de risco, retorno e proteção em operações de Project Finance.
Advogados, engenheiros e consultores
Que participam de processos de due diligence, estruturação e documentação de projetos e precisam entender a lógica financeira por trás das decisões.
Estudantes de pós-graduação e MBA
Em cursos de finanças, engenharia, administração e direito que buscam uma referência aplicada ao mercado brasileiro de infraestrutura.
Livro + Treinamento: a combinação ideal.
O livro é a base teórica. Os treinamentos in-company aprofundam os conceitos com exercícios práticos, estudos de caso e modelos financeiros desenvolvidos em conjunto com a equipe da empresa.